Проактивный риск-менеджмент

Эффективное функционирование системы риск-менеджмента — необходимое условие для достижения стратегических целей СУЭК. Мы непрерывно развиваем систему управления рисками, чтобы своевременно выявлять внешние и внутренние риски и разрабатывать эффективные меры по их минимизации.



Valery Dmitriev
Валерий Дмитриев
Директор по налогам, риск-менеджменту и страхованию

Какие приоритетные задачи в области системы риск-менеджмента были в 2018 году?

В течение 2018 года Комитет по рискам рассматривал вопросы, связанные с усилением ограничений по использованию угля в результате международных и национальных регуляторных решений и пиар-компаний, вопросы в области ИТ, недостаточной железнодорожной инфраструктуры, а также вопросы интеграции с энергетическим сегментом.

Какие изменения в системе риск-менеджмента планируются в связи с консолидацией СГК?

Мы уже внесли ряд обновлений в систему управления рисками Группы. Таким образом, мы создали консолидированную методологию, определили и оценили ключевые риски, связанные с энергетикой. Комитет по рискам СУЭК активно занимался вопросами расширения деятельности и ответственности в связи с консолидацией энергетического бизнеса.

Менеджментом компании подготовлен перечень рисков для энергетического бизнеса, проведена их оценка и начата проработка мер по работе с ними для их минимизации, в 2019 году данные риски будут консолидированы в общую карту рисков.



В СУЭК функционирует корпоративная система управления рисками, которую мы продолжаем совершенствовать, разрабатывая новые эффективные меры по минимизации рисков и внедряя их во всех компаниях Группы. Руководство компании осведомлено обо всех существенных рисках и утверждает ключевые параметры системы управления рисками. Вопросы и процесс управления рисками тесно связаны со стратегическим планированием и влияют на принятие операционных решений.

Контроль и мониторинг системы управления рисками осуществляет Комитет по рискам, подотчетный Правлению СУЭК, который работает в тесном взаимодействии с Комитетом по аудиту Совета директоров СУЭК. Управление рисками осуществляется в соответствии с лучшими международными практиками и методикой, разработанной и утвержденной Комитетом по рискам, учитывающей особенности деятельности компаний Группы и рекомендации российских и международных стандартов риск-менеджмента. В методике представлены основные цели и принципы управления рисками, перечислены методы их выявления, оценки и минимизации.

Также в СУЭК функционирует Служба внутреннего контроля и аудита, которая обеспечивает проведение независимой оценки и предоставление рекомендаций по совершенствованию ряда систем, в том числе системы управления рисками. При планировании своей работы Служба внутреннего контроля и аудита применяет риск-ориентированный подход, при этом учитываются внешние условия и показатели работы компании, области внимания Совета директоров и менеджмента, а также результаты оценки рисков.

Изменение уровня рисков отслеживается в установленном порядке при помощи ежегодно обновляемой карты рисков. С целью достижения независимости и соответствия утвержденной стратегии компании оценка рисков осуществляется один раз в год на основе присвоения риску категории, определяемой исходя из уровня возможного ущерба в случае реализации риска, и категории вероятности наступления риска. Имеющийся подход к ведению карты рисков позволяет обеспечить анализ выявленных рисков и определить наиболее существенные из них в каждой сфере деятельности компании. Ответственность по управлению конкретными рисками делегируется сотрудникам соответствующих подразделений.

Комитет по рискам проводит заседания не реже одного раза в квартал и рассматривает вопросы, связанные с изменением ситуации в области контролируемых рисков. По мере необходимости вносятся коррективы в план мероприятий по управлению рисками и изменения в систему риск-менеджмента. Комитет по рискам обеспечивает межфункциональное взаимодействие ключевых руководителей и экспертов по профильным вопросам деятельности компании. Сотрудники, на которых в карте рисков возложена ответственность за управление определенными видами рисков, обеспечивают своевременное реагирование на возникающие изменения и информируют Комитет по рискам о принятых мерах, направленных на минимизацию рисков.

Кроме того, в целях своевременной реакции на возможные неблагоприятные ситуации проводятся постоянный мониторинг и анализ тенденций и изменений на ключевых рынках, в смежных отраслях и в макроэкономической ситуации в России и странах – импортерах продукции СУЭК. На основании этого анализа может производиться дальнейшая корректировка производственной, сбытовой и финансовой политики компании.

В начале 2018 года Комитет по рискам провел анализ матрицы рисков 2017 года и предоставил отчет о состоянии структуры и процесса управления рисками на рассмотрение Комитета по аудиту Совета директоров, который признал эффективной работу Комитета по управлению рисками. Также по итогам анализа матрицы рисков 2017 года была составлена и утверждена новая карта рисков на 2018 год.

Обзор основных рисковДанный отчет составлен по карте рисков СУЭК на 2018 год, которая была утверждена в конце 2017 года и не содержала рисков, связанных с энергетическим бизнесом; энергетические риски включены в карту рисков на 2019 год.

Основные риски, которые могут оказать существенное влияние на операционные и финансовые показатели СУЭК, представлены ниже. Годовой отчет не содержит исчерпывающего описания всех рисков, которые способны повлиять на деятельность компаний Группы и ее финансовое положение. Прочие риски, не перечисленные в настоящем Отчете, также могут быть существенными и оказать значительное негативное влияние на результаты деятельности СУЭК.


Степень влияния компании на риск:

Компания не оказывает влияния на риск
Компания оказывает частичное влияние на риск
Компания оказывает существенное влияние на риск

Внешние риски
Описание риска и его потенциальное воздействие Динамика за год Меры по минимизации риска
1. Риск изменения действующего законодательства

Компания руководствуется нормами законодательства Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами государственных органов юрисдикций, где осуществляются производство и реализация ее продукции, а также стран и регионов, из которых СУЭК импортирует товары и услуги.

В России изменения могут быть приняты в сфере налогового и таможенного законодательства, валютного регулирования, регулирования рынка ценных бумаг, антимонопольного и корпоративного законодательства, законов о лицензировании и недропользовании, об электроэнергетике, судебной практики и охраны окружающей среды. Существенное влияние на ведение бизнеса компании могут оказывать решения органов власти Российской Федерации в отношении тарифов, квот, торговых ограничений, ограничений прав собственности нерезидентов, субсидий, лицензионной и антимонопольной политики и ставок рефинансирования.

Компании Группы также подвержены рискам принятия неблагоприятных для них нормативных правовых актов зарубежными органами власти. Такие изменения могут заключаться во введении дополнительных норм, регламентирующих экспорт угля и его последующую реализацию на территории определенных стран и регионов, или в установлении специального режима для импорта товаров и услуг на территории России.

Международные санкции в отношении российских физических и юридических лиц и отраслевые (секторальные) санкции могут создавать ограничения для определенных секторов российской экономики. Введенные санкции напрямую не направлены против угольно-энергетической индустрии на территории Российской Федерации, компаний Группы СУЭК или их деятельности. Однако существование ряда ограничений экономического характера может влиять на хозяйственную деятельность СУЭК и требует повышенного контроля при выборе контрагентов (например, при заключении финансовых сделок), влияет на доступность финансовых ресурсов для российского рынка в целом и осложняет импорт в Россию некоторых видов оборудования.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты

Мы непрерывно отслеживаем предлагаемые проекты по изменению законодательства, а также сами изменения законодательства и прочих нормативных требований Российской Федерации, изучаем и обобщаем правоприменительную практику с учетом деятельности компании. Это позволяет оперативно адаптировать бизнес-процессы и организационную структуру Группы к новым условиям и работать в строгом соответствии с действующей нормативно-правовой базой.

Руководители и сотрудники СУЭК принимают активное участие в работе экспертных групп по вопросам государственной политики в отношении угольно-энергетической отрасли, рынков сбыта угля, транспортировки угля, технического надзора, социально-трудовых отношений, финансовых рынков.

Самостоятельно и с привлечением консультантов СУЭК также осуществляет постоянный мониторинг изменений в законодательстве и правоприменительной практике других стран, под юрисдикцию которых могут подпадать хозяйственные операции компании.

Система комплаенс СУЭК выявляет и снижает комплаенс-риски в области корпоративной этики, природопользования, антимонопольного регулирования и лицензирования.

Компания осуществляет мониторинг ситуации, связанной с действующими международными санкциями.

2. Регуляторный риск

Деятельность производственных предприятий СУЭК регламентируется различными нормативными правовыми актами в сфере природопользования, разведки и добычи полезных ископаемых, здравоохранения, промышленной безопасности, электроэнергетики. Лицензии на добычу угля, полученные производственными компаниями, могут быть приостановлены, досрочно отозваны либо не продлены по окончании срока действия. Данные риски в большей степени зависят от решений регулирующего и надзорного органов (Роснедра, Росприроднадзор), которые проводят плановые и целевые проверки на предприятиях СУЭК.

Изменения законодательства в области экологии и охраны труда также могут повлиять на рынок энергетического угля.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты

Мы уделяем самое пристальное внимание соблюдению действующего законодательства, что снижает риск приостановки работы предприятий, и осуществляем мониторинг изменений законодательства. В компании действуют процедуры внутреннего контроля, обеспечивающие соблюдение лицензионных требований в целях своевременного продления или повторного получения лицензий. Мы стремимся оперативно исполнять предписания надзорных органов в случае выявления несоответствий лицензионным требованиям.

Также мы постоянно улучшаем качество поставляемой продукции в соответствии с изменяющимися регуляторными требованиями в странах деятельности потребителей нашей продукции.

3. Риск возникновения чрезвычайных ситуаций

Добыча угля – деятельность, сопряженная с повышенной опасностью, связанной с геологической, сейсмической и иными природными составляющими, поэтому риск возникновения аварий и чрезвычайных ситуаций на наших производственных объектах присутствует всегда и требует пристального контроля, эффективного управления и минимизации. Предотвращение несчастных случаев со смертельным исходом и снижение уровня травматизма как в случае чрезвычайных ситуаций, так и на постоянной основе – одна из важнейших задач, стоящих перед компанией. Причинение ущерба имуществу СУЭК или полная его утрата вследствие взрывов, пожаров, непредвиденных сбоев в работе горнодобывающего оборудования могут вести к прямым убыткам. Затраты на ликвидацию последствий чрезвычайных ситуаций и вынужденные простои, возникающие в рамках отдельных производственных единиц, отрицательно сказываются на финансовых показателях всей Группы.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты
СУЭК осуществляет непрерывный мониторинг опасных ситуаций на всех этапах деятельности, уделяя особое внимание соблюдению требований безопасности на производстве и геологическим особенностям на всех добывающих объектах компании. Все аварийные и нештатные ситуации тщательно расследуются с привлечением профильных специалистов, входящих в состав специальных комиссий. По результатам их работы разрабатывается комплекс мер, направленных на предотвращение подобных происшествий в будущем.
4. Риск снижения цен на уголь

На деятельность компании могут оказывать влияние снижение спроса и падение цен на уголь в условиях избыточного предложения или ввиду роста спроса на другие виды топлива. Снижение мировых цен на уголь и природный газ (основные виды топлива в электроэнергетике) – основной фактор, который может изменить ситуацию в худшую сторону.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты
Компания проводит постоянный мониторинг и прогноз динамики цен на сырьевые товары в целом и на уголь в частности, отслеживает стратегию в отношении долгосрочных контрактов. Мы постоянно анализируем взаимосвязь динамики спроса, расширения и запуска новых угольных мощностей, закрытия существующих производств и приостановки проектов развития.
5. Риск нарушения антимонопольного законодательства

СУЭК занимает лидирующие позиции по объемам производства и реализации энергетического угля в ряде регионов России. Соответственно, на деятельность компании распространяются антимонопольные требования, установленные законодательством Российской Федерации, в том числе обязательства и ограничения, введенные в целях защиты конкуренции на рынке энергетического угля.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты
В СУЭК реализованы процедуры, обеспечивающие строгое соответствие деятельности компании применимым нормам антимонопольного законодательства.
6. Риск снижения спроса на уголь

Сокращение использования угля генерирующими компаниями наряду с появлением альтернативных видов топлива может привести к снижению спроса на уголь, что, в свою очередь, отрицательно скажется на показателях СУЭК.

К снижению спроса на уголь, добываемый на предприятиях компании, может привести и ужесточение международных экологических стандартов в отношении качества угля и условий его добычи, а также сокращение потребления угольной генерации.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты

Фокус СУЭК на увеличение объемов высококалорийной продукции и перераспределение объемов продаж на стабильные (Южная Корея, Япония) и развивающиеся рынки (Вьетнам, страны Средиземноморья) позволили компании увеличить объемы продаж.

Обогащение угля позволяет улучшать его качество и поставлять на международный рынок продукцию с высокой добавленной стоимостью. Мы постоянно анализируем состояние производства в отрасли и конъюнктуру на рынках сбыта, составляем прогнозы спроса на уголь, исходя из результатов исследований и отчетов инвестиционных аналитиков.

Представительства СУЭК в основных странах – потребителях угля проводят собственный анализ рынков сбыта. Мы также расширяем свое присутствие на развивающихся рынках и участвуем в совместных проектах по разработке новых технологий угольной энергогенерации.

7. Киберриск

В настоящий момент важным направлением становится защита от киберрисков, связанных с цифровыми атаками, ошибками сотрудников и утечкой данных. Эффективное управление этими рисками позволяет снизить и избежать утечки конфиденциальной информации, нарушения безопасности сетей, возникновения расходов на уведомление о проблеме, расходов на восстановление работы систем, кибервымогательства, расходов на защиту при требованиях от всевозможных регуляторов и т. п.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты

Компания провела комплексные мероприятия по повышению уровня защищенности офисной и технологической инфраструктуры (установка дополнительных средств защиты почтового трафика, повышение уровня защищенности корпоративной сети Wi-Fi, реализуется концепция «Гибридная облачная инфраструктура»).
Компания осуществляет контроль за соблюдением стандартов в области ИТ-безопасности. СУЭК реализует мероприятия, связанные с ограничением доступа к ИТ-системам, своевременной модернизацией ИТ-инфраструктуры, приведением ее в соответствие с корпоративными стандартами и лучшими мировыми практиками.
8. Валютный и процентный риски

Изменения курсов валют и процентных ставок могут отрицательно влиять на финансовые показатели СУЭК, уровень долговой нагрузки и справедливую стоимость финансовых инструментов на балансе компании. Уровень валютного и процентного рисков должен контролироваться с целью минимизации неблагоприятных последствий, вызванных колебаниями курсов валют и процентных ставок.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты
Компания регулярно анализирует риски изменения валютных курсов и процентных ставок. Мы стремимся удерживать эти риски в допустимых пределах и добиваться оптимального уровня доходности с учетом риска. Существенная доля выручки компании и значительная часть банковских кредитов номинированы в долларах США, что обеспечивает СУЭК так называемое естественное хеджирование валютного риска.
9. Инфляционный риск

Инфляционный риск заключается в увеличении темпов инфляции в странах, где компании Группы СУЭК ведут основную деятельность и отдельные хозяйственные операции. Увеличение инфляции может привести к росту себестоимости продукции.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты
Для обеспечения соответствующего уровня защиты в компании проводится политика, направленная на хеджирование инфляционных рисков путем использования производных финансовых инструментов и инвестирования свободных денежных средств в стабильную иностранную валюту. В большинстве случаев экспортные контракты на поставку угля заключаются в долларах США, что значительно ослабляет влияние инфляции в России на показатель EBITDA.
10. Кредитный риск

Риск включает увеличение просроченной дебиторской задолженности по договорам поставки угля и переход просроченной дебиторской задолженности в проблемную или безнадежную для взыскания, что влечет прямые убытки компании и ограничение доступа к источникам заемного капитала.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты
Мы уделяем особое внимание взаимодействию с финансовыми службами администраций регионов-потребителей для выстраивания оптимального механизма, обеспечивающего своевременность оплаты предприятиями ЖКХ, и включаем при возможности в договоры поставки приоритетные условия о предоплате. Компания может приостанавливать отгрузки угля в адрес потребителей, имеющих задолженность, и при необходимости переориентировать поставки через собственную складскую сеть на платежеспособных потребителей – розничных и мелкооптовых покупателей.
11. Риск ликвидности

Риск ликвидности напрямую связан с денежным оборотом предприятия и возникает в случае, если компания не может выполнить свои платежные обязательства в установленные сроки. Риск ликвидности часто связан с инфляционным, валютным и процентным рисками. Эффективное управление риском ликвидности, с одной стороны, предполагает поддержание достаточного объема денежных средств и их эквивалентов, а с другой – возможность быстрого привлечения финансирования за счет открытых кредитных линий. Риск ликвидности также возникает при снижении объемов добычи угля и падении цен или спроса на уголь, что приводит к нехватке объема выручки для обслуживания внешнего долга Группы.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты

В 2018 году кредитный рейтинг Moody’s повышен до «Ba2», присвоен рейтинг агентством Fitch на уровне «ВВ». «Эксперт РА» присвоило компании рейтинг «ruAA−».

Также в 2018 году расширился круг международных банков в рамках синдицированного кредита.

Мы постоянно осуществляем мониторинг значения ковенанта по кредитным договорам и используем комплексную систему прогнозирования, обеспечивающую их соблюдение. Размер предоставленных СУЭК кредитных линий в настоящий момент полностью удовлетворяет потребности компании в финансировании.

Степень влияния компании на риск:

Компания не оказывает влияния на риск
Компания оказывает частичное влияние на риск
Компания оказывает существенное влияние на риск

Операционные риски
Описание риска и его потенциальное воздействие Динамика за год Меры по минимизации риска
12. Производственный риск

В ходе осуществления своей деятельности компания может сталкиваться с рисками невыполнения производственной программы в силу различных факторов, как внутренних (простои, сложные геологические условия, снижение качества угля), так и внешних (рост цен на горюче-смазочные материалы, электроэнергию, оборудование, услуги, а также невыполнение поставщиками и подрядчиками своих обязательств). Данные факторы могут препятствовать достижению производственных целей, что иногда требует дополнительных расходов, приводящих к росту себестоимости продукции.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты
В СУЭК функционируют модели отработки месторождения в течение всего жизненного цикла (LoM) для всех производственных единиц. LoM-модели основаны на геологических данных и создаются на базе программного обеспечения XPAC и XERAS. Проводятся периодические сверки плановых (по годовому бюджету) и фактических расходов каждой производственной единицы с LoM-моделью. Особое внимание уделяется проектам повышения операционной эффективности в части сокращения продолжительности перемонтажей, увеличения коэффициента технической готовности и коэффициента использования основного оборудования на открытых горных выработках, повышения темпов работ и других аспектов. В СУЭК действует ежемесячная отчетность на основе ключевых показателей эффективности (КПЭ) и развитая ERP-система, которая позволяет менеджменту оперативно оценивать деятельность СУЭК и дочерних компаний.
13. Инфраструктурный риск

Инфраструктурный риск заключается в отсутствии доступа к железнодорожной или портовой инфраструктуре, электрическим сетям, системе водоснабжения. Ограничение доступа к объектам инфраструктуры может привести к снижению прибыли за счет увеличения операционных расходов и убытков от простоя предприятий. Для компании данный риск может увеличиваться в связи с тем, что ряд предприятий находится в регионах с суровыми климатическими условиями, для которых характерна сильная изношенность энергетической и транспортной инфраструктуры.

Возможность доступа к объектам инфраструктуры также в значительной степени обусловлена выполнением поставщиками услуг обязательств по отношению к предприятиям СУЭК. Отказ в предоставлении данных услуг, приводящий к вынужденной приостановке производственного процесса, может негативно сказаться на деятельности и финансовых показателях компании. Ряд объектов инфраструктуры находится под управлением государственных компаний-монополий. Деятельность таких объектов подвержена тарифному регулированию, что может негативно повлиять на доступность и качество предоставляемых ими услуг.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты

Производственные и транспортные подразделения компании активно работают над построением взаимовыгодных и долгосрочных отношений с поставщиками, обеспечивающими доступ к объектам инфраструктуры. При заключении соответствующих договоров особое внимание уделяется надлежащему техническому состоянию и своевременному ремонту железнодорожных путей на станциях примыкания, железнодорожных и портовых перевалочных мощностей, электрических подстанций и сетей.

Кроме того, мы активно инвестируем в строительство и улучшение собственных инфраструктурных объектов особой важности, таких как Ванинский балкерный терминал, Мурманский морской торговый порт и других.

14. Риски в области промышленной безопасности и охраны труда

Добыча угля связана с повышенным риском несчастных случаев и чрезвычайных происшествий, которые могут возникать вследствие геологических факторов, технического состояния предприятий, действий или бездействия персонала. Возникновение масштабных чрезвычайных ситуаций может оказать негативное влияние на СУЭК в связи с возможным ростом репутационных рисков, отказом контрагентов от продолжения сотрудничества, предъявлением кредиторами компании требований о досрочном возврате кредитов.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты

Каждое заседание Совета директоров и Комитета по кадрам и вознаграждениям начинается с обсуждения вопросов промышленной безопасности и охраны труда. При Правлении СУЭК действует Комитет по промышленной безопасности, анализирующий все случаи травматизма персонала и разрабатывающий меры по недопущению подобных происшествий в будущем. На всех предприятиях компании застрахована гражданская ответственность владельца опасного производственного объекта на случай причинения вреда жизни, здоровью и имуществу третьих лиц. Мы обеспечиваем страхование жизни сотрудников и страхование на случай полной или частичной утраты трудоспособности.

Также мы постоянно обучаем персонал и осуществляем регулярный контроль знаний работников по правилам промышленной безопасности и охраны труда.

15. Экологический риск

К рискам, связанным с деятельностью по добыче, обогащению, переработке угля, относится риск нанесения ущерба окружающей среде (в том числе выбросы угольной пыли, золы и загрязняющих веществ в атмосферу, загрязнение почвы и водных ресурсов, шумовое загрязнение). В случае его наступления возможны претензии со стороны надзорных органов, что, в свою очередь, может повлиять на производственные и финансовые показатели компании.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты

Мы стремимся минимизировать данный риск путем рекультивации земель, утилизации шахтного метана и санитарно-защитных мер, применяемых в случае осуществления производственной деятельности в непосредственной близости от жилых районов.

В регионах присутствия компания проводит мероприятия по сокращению воздействия на окружающую среду и экосистемы, снижению вредных выбросов, эффективной утилизации и переработке отходов. Периодичность проведения перечисленных мероприятий определяется действующим законодательством, собственной экологической политикой и программой природоохранных мероприятий СУЭК.

Мы также увеличиваем объемы обогащения угля, что позволяет снизить влияние нашей продукции на окружающую среду при ее транспортировке и использовании.

16. Кадровый риск

Опытный и квалифицированный персонал, особенно горные инженеры и рабочие, – важнейший актив компании. Невозможность привлечения и удержания квалифицированных кадров может привести к невыполнению производственной программы и стать причиной увеличения затрат. Социально-демографическая ситуация в России повышает риск количественного и качественного дефицита персонала требуемых профессий. К факторам, затрудняющим набор персонала, относятся снижение рождаемости и неразвитая жилищная инфраструктура в регионах присутствия компании, недостаточное количество учебных заведений среднего профессионального образования и недостаточный уровень квалификации их выпускников.

Стратегические приоритеты
Существенные аспекты

СУЭК развивает систему обучения и профессионального развития сотрудников. Кроме того, мы совершенствуем системы вознаграждения и мотивации, выявляем и поддерживаем талантливых студентов в профильных ссузах и вузах для дальнейшего трудоустройства на предприятия компании и реализуем проекты, направленные на социальное развитие регионов нашего присутствия, в том числе обеспечение сотрудников жильем.

Наверх